[一]本周操作
本周共两笔操作,一次调仓:中国建筑到中国平安;一次加仓:加仓腾讯控股。
1、5.44元/股减仓中国建筑,目前中建的仓位收益-3.44%;卖出所得的钱以79.95元/股全部加仓中国平安,目前平安的仓位收益-5.74%。从生意模式上来说,平安优于中建,加上近期平安被打压的实在太厉害,就加了一些。
2、384.6元/股加仓腾讯控股。腾讯应该是受这次疫情影响最小公司之一,甚至很有可能受益,加仓原因是28日受全球疫情影响整体股市大跌。每次大跌的时候,总会有朋友问不考虑减仓么,难道这种时候考虑的不应该是买买买吗!
[二]持仓实盘
更新日期 | 2020-02-29 | |||
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持股公司 | 持股比例 | 当前市值 | 当前股价 | 年内涨幅 |
格力电器 | 21% | 3,561 | 59.20 | -9.73% |
中国平安 | 16% | 14,207 | 77.72 | -9.06% |
中国建筑 | 12% | 2,254 | 5.37 | -4.45% |
洋河股份 | 10% | 1,468 | 97.38 | -11.87% |
万科a | 10% | 3,344 | 29.59 | -4.55% |
腾讯控股 | 7% | 36,874 | 386.00 | 2.77% |
小米集团-W | 5% | 3,016 | 12.56 | 16.51% |
拼多多 | 5% | 416 | 35.88 | -5.13% |
海康威视 | 4% | 3,271 | 35.00 | 6.90% |
保利地产 | 3% | 1,932 | 16.19 | 0.06% |
融创中国 | 3% | 1,974 | 42.50 | -8.70% |
万华化学 | 2% | 1,477 | 47.04 | -13.53% |
沪深300 | 3,940.05 | -3.82% | ||
2020年收益率 | -5.77% |
其中:1、持仓分别在A股、港股和美股,港美股通过雪盈证券购买;2、持仓比例小于5%的可以理解为观察仓或收藏股(收集优秀公司的股权,比如Facebook、Google、Amazon等);3、收益率计算方式为:2020年收益率=(当前持仓净值+2020年新增资金-年初持仓净值)/年初持仓净值。
[三]收益
时间 | 净值 | 年度收益率 |
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2016 | 1.00 | / |
2017 | 1.46 | 46.00% |
2018 | 1.21 | -17.12% |
2019 | 1.90 | 57.02% |
2020 | 1.79 | -5.77% |
[四]下周操作计划
无
[五]本周重要事件
1、新冠肺炎疫情:蔓延全球40多国死亡近2800例
新冠肺炎自1月在中国爆发后,目前已经蔓延到全世界。全球已经超过8万人感染,分布在约40个国家,近2800例死亡。
碎碎叨:我知道疫情会对经济产生影响,但是影响多深、影响多久,可说是一无所知,但我可以确定的是,它就像历史上的世界大战、非典、西班牙流感等灾难一样,一定会结束,而这似乎是一个没有用的结论。如果你还是焦虑,建议重新读一遍疫情刚开始时桥水基金董事局主席Ray Dalio在公开信中说的话,看看世界上最聪明的头脑是怎么思考的:
首先,让我明确地说明:在流行病领域我是“一张白纸”。然而正是因为我所不知道那些专业性的知识,更能让我以局外人的视角来客观分析。我和我们桥水的同事都不清楚这种病毒将在多大程度上传播,我们不知道它会传播到什么地方,也不知道它对经济或市场的影响。但是,我们确切地知道,重大流行病虽然是我们一生中从未真正经历过的重大事件之一,但类似的事件在其他时代中已屡屡发生并产生了重大影响——就好像其他尚未在我们的一生中发生的重大事件,例如世界大战,货币体系的终结或百年一遇的干旱或洪水。
至于这种病毒的传播,与任何尚未查明的因素一样,它们1)是真实发生的事件,且2)对这些事件的预期将被反映在市场定价中。通常说来,对于这些令人一生难忘的负面事件最初人们会有些轻视。随着持续发展,人们会变得过度担心,直到产生某些可以反转局面的基本面因素为止(例如,病毒的发展从加速转变为衰败)。因此,我们要关注实际发生的事情、人们认为正在发生的并已反映在定价中的事情(区别于可能发生的事情)、以及指示反转的那些指标。
多样化分散可保护我们免受由于未知因素造成的损失,而冠状病毒的爆发及其对市场的影响凸更显现出其重要性。自该病毒爆发以来,中国股市已下跌近10%。可怕的,难以想象的事情可能在任何地方发生。我们所不知道的比我们所知道的要多得多。当掌握的信息不多时,最好的投资策略是明智地在不同的地理位置、资产类别和货币之间做出多元化分散投资。
2、洋河股份发布2019年年度业绩快报
洋河股份2月28日晚间公告,2019年营收231.1亿元,同比下滑4.34%;净利润73.42亿元,同比下滑9.53%
碎碎叨:在之前的文章中说过洋河是处在逆境中的优秀企业,所以这份年报业绩应该在意料之中(其实没意料到会负增长)。加上疫情的影响,很可能2020年1季度、2季度的数据也会不好看,甚至2020也继续不行,估值低是有低的道理的。目前的洋河一年赚70多亿现金,20倍估值,每年还分红,依然是很不错的生意,当然在业绩不确定的情况下,后续仓位不会再继续加,如果茅台出现机会换过去,期待逆境反转的那一天。
3、海康威视发布2019年年度业绩快报
海康威视公告,公司2019年实现营业总收入577.5亿元,同比增长15.88%。本期实现归属于上市公司股东的净利润123.98亿元,同比增长9.21%。
碎碎叨:海康业绩相对于历史来说是不太好的,过去3年扣非净利润复合增长率有25.14%。但考虑到受贸易战影响,也可以接受。我觉得当前不是最好的买点,但持有是完全没问题的,特别是安防、科技、芯片都会是很长一段时间内国家的重点,作为龙头的海康未来可期。另外2012年开始ROE高于30%的只有海康威视和海天酱油两家,非常不容易。
[六]本周学习
1、继续阅读《枪炮、病菌与钢铁:人类社会的命运》
2、继续学习张新民教授的《财务报表分析》
[七]写在后面
最近全球股市表现都不太好,这让我更加深入理解了巴菲特的那句名言:只有在潮水退去时,你才会知道谁一直在裸泳。反思自己的持仓,究竟有哪些公司能让你在不断下跌的过程中还能坚定持有,甚至不断加仓?反思自己的收益,究竟哪些钱是能穿越牛熊后依然能赚到的?你究竟是在投机赌博还是在投资?看上去是投资的投机有时候更加可怕,因为不自知。我想这些问题每一个都是灵魂拷问,也都是这个市场的参与者们应该深入思考的,因为这是一个你什么都不做就能超越70%人的赛场。
最后申明:文中的所有操作、观点都只是个人思考,仅供交流和参考,千万不要仅仅依此做出决策哦,祝大家投资愉快!